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权重搭台 题材唱戏!沪指四连阳后走向何方?

2019年05月30日 07:16    来源: 中国证券报    

  5月29日,沪深两市A股上演“权重搭台、题材唱戏”。前者表现为保险、券商等部分个股出现异动,后者体现在自主可控(以芯片为主)和稀土两大品种演绎出牛市行情。

  两市缩量运行

  5月29日,沪指冲高回落,量能萎缩明显。

  有观点认为,沪指在创出2833点调整新低之后,反弹看似凌厉,实则仍受到量能掣肘。一小时K线最为直观,每到箱体上轨附近,都是由于量能不足以支撑,最后冲高回落。因此,量能不足将导致反弹时空受限。

  不过,也有投资人士认为,从历史上看,A股走出阶段底部的前期,并不需要明显放量,因为大多时候底部筹码较为稳固。若与2018年下半年情况相比,还是处于明显的放量状态。

  虽然技术派人士仍在争论量能问题,但市场中的积极因素正在不断聚集,由此催化出沪指的四连阳走势。

  首先,央行连续三个交易日开展逆回购操作。本周以来,央行在公开市场累计净投放4000亿元。

  其次,继MSCI将A股纳入因子增至10%后,富时罗素也要把A股纳入其全球指数。根据富时罗素公布的计划,A股纳入将分三步走:2019年6月纳入其中20%,2019年9月纳入40%,2020年3月纳入40%。后市A股增量资金不断。

  最后,管理层发声稳定市场对人民币汇率预期。日前央行表示,有信心保持汇率稳定,并公开回应了外汇市场保持稳定运行的基础。对于下一步将如何捍卫汇率稳定,央行高层也纷纷给予明确答案。

  机构继续看好稀土和自主可控

  本周以来,市场结构性机会不断涌现,主要集中在自主可控(以芯片为主)和稀土两条主线,如芯片领域的康强电子、光力科技和稀土板块中的金力永磁、英洛华、有研新材等。

  5月中旬以来,自主可控和稀土两主线持续活跃,后市能否继续参与?

  “这两主线最大特点就是龙头个股带着板块走,因此,后市还需关注康强电子、金力永磁这些龙头个股走势。”一位北京私募人士对中国证券报记者分析称,可以借鉴4月份氢能源和工业大麻的走势。先是场内资金抱团少数标的,打造出领涨龙头股,如美锦能源、顺灏股份,并通过龙头股带动板块上涨;当高位龙头股涨速趋缓横盘震荡时,市场开始挖掘补涨标的,如氢能源的全柴动力,工业大麻的华仁药业、尔康制药等;最后则是市场开始审美疲劳,补涨标的连同龙头股一起调整。

  该人士进一步表示,对于稀土,短期主要还是关注供给收缩以及未来的价格上涨能否延续。

  天风证券认为,尽管以现价测算目前稀土公司平均估值较高,但从历史来看,稀土板块的上涨逻辑一向是“弹性优先,其次看估值,最后看资源价值。”如果这轮稀土价格能继续大幅上涨,板块平均估值有望下降。

  中金公司最新报告指出,稀土价格具备上涨潜力,稀土供需将进一步改善,对价格形成利好。

  对于自主可控主线,多家券商看好其中长线机会。

  中信建投表示,外部事件冲击下,势必会进一步激发中国科技自主创新的发展决心,自主可控将成为非常有投资价值的领域。

  方正证券表示,自主可控是一条规模庞大体系完整的产业链。从最上游的半导体材料,再到核心芯片、元器件、基础软件,再到整机、应用软件,最后到系统集成和最终客户。核心芯片、基础软件、核心应用软件市场,需经历长期艰苦卓绝的研发积累,因此参与厂商有限,市场竞争格局良好,是最为看好的产业环节。

 

(责任编辑:关婧)


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权重搭台 题材唱戏!沪指四连阳后走向何方?

2019-05-30 07:16 来源:中国证券报
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