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主承销商建行不愿兜底 天威债谁来兑付仍存疑

2015年05月21日 07:20    来源: 北京商报     董亮 岳品瑜

  作为国内首只利息违约的国企公募债,“11天威MTN2”的兑付情况一直备受关注。此前有消息称,“11天威MTN2”或将由主承销商建行进行兜底。昨日,事件出现新的进展,在“11天威MTN2”持有人会议上,持有人通过天威集团母公司实际控制人兵装集团追加对“11天威MTN2”提供无条件担保等议案。分析人士表示,这说明主承销商建行并不愿意为“11天威MTN2”兜底,并和兵装集团两方僵持着,“11天威MTN2”打破刚性兑付仍有很大可能。

  中国货币网昨日最新披露的公告显示,“11天威MTN2”主承销商建行在5月13日召开了“11天威MTN2”持有人会议,共计12家机构持有人参加会议,共持有“11天威MTN2”金额14。5亿元,占发行总额的96。67%,所持表决权数额占总表决权的96。67%。

  公告显示,会议共审议并通过了《确定并授权受托管理人并推举律师事务所》等6项议案,其中最为引人注意的是持有人要求天威集团公司实际控制人兵装集团追加对“11天威MTN2”提供无条件担保的议案,同时持有人还提请中国银行间市场交易商协会暂停兵装集团及其子公司发行全部债务融资工具。根据表决,6项议案的表决结果均超过了参加持有人会议所持表决权的3/4,因而议案也将合法有效。

  资料显示,截止到4月21日,天威集团需要支付的债券利息为8550万元,对于2014年末的总资产为129亿元、总负债约209亿元的天威集团而言已经是不可能完成的任务。

  民生证券债券研究员王丹表示,“11天威MTN2”违约开创了国企债违约的先河,打破了市场对国企刚性兑付的认知,相对于湘鄂情以及中小企业私募债违约,天威集团违约对于投资者心理的冲击是较大的,毕竟其实际控制人为国资委下属的大型央企。

  从以前债券市场违约事件来看,多是主承销商来进行兜底,以削减市场的负面影响。也有媒体称此前央行出面让建行给天威集团贷款以解决违约情况,但建行一直未进行回应。但是,昨日披露的债券持有人会议结果确实让市场震惊了一把。“此前,市场一直认为‘11天威MTN2’会由主承销商建行来进行兜底,这样一看,事件出现较大转变,建行仍希望兵装集团能进行兜底。虽然这些议案在持有人会议上通过了,但是离落实还有很大的距离,主要还是要看兵装集团和交易商协会的落实情况。”一位债券资深分析人士向北京商报记者说道。

  另一位债券研究员认为,看的出来,兵装集团和建行两方在僵持,谁都不愿意为“11天威MTN2”兜底,打破公募债刚性兑付的可能性仍很大。


(责任编辑: 向婷 )

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