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东兴证券产品上半年熊冠混基 4混基亏损2只亏超16%

2019年07月04日 06:45    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京7月4日讯 (记者 李荣 康博) 今年上半年,A股市场一改去年的颓势,迎来震荡上涨行情,在此背景下,权益类基金整体业绩喜人。Wind数据显示,上半年95%以上的混合型基金取得了正收益,更有15只基金涨幅超过50%,而在多数基金沉浸在丰收的喜悦中时,东兴证券旗下却有4只基金出现亏损,其中,东兴核心成长A/C上半年亏损超过16%,垫底混合型基金跌幅榜。

  另外2只业绩亏损混基分别是东兴量化多策略、东兴众智优选,从此前的一季报看,均因青睐券商股而导致其年内业绩不佳。巧合的是,上述4只亏损基金全都出自基金经理程远之手,而这位东兴证券投资总监兼研究总监的择股与择时能力实在令投资者担忧。

  东兴核心成长上半年跌超16% 疑似踩雷欧菲光

  上半年A股市场整体表现可圈可点,在食品饮料及农林牧渔等板块的强势上涨带动下,权益类基金表现优异,据银河证券基金研究中心数据显示,上半年混合型基金平均收益率为17。78%。具体来看,上半年混合型基金中亏损比例不足5%,跌幅超过10%的基金仅有3只,而东兴证券旗下公募产品就独占2席,其中,东兴核心成长C亏损16。74%,东兴核心成长A亏损16。14%。

  中国经济网记者注意到,东兴核心成长A/C成立于2019年1月30日,首募规模为2.63亿元,但截至二季度末,其规模已缩水至不足千万元。从此前公布的一季报来看,该基金仅买入了长江证券与东方证券这2只券商股,且持股市值合计仅有1945元。而在一季报里,该基金明确表示:“2019年初以来,A股市场受管理层政策支持以及中美贸易谈判乐观预期提振,展开春季躁动行情,持续反弹。另外海外机构投资者一直看好消费蓝筹和金融股,年初以来一直维持净买入态势,而且买入金额创出新高。”,但面对如此大好的行情,基金经理却坦言:“报告期内,本基金采取保守的建仓策略,逐步积累净值安全垫。”

  东兴核心成长A/C因谨慎建仓策略而错失一季度反弹行情,在一季度里,该基金净值几乎呈一条水平直线。

  进入二季度后,东兴核心成长A/C净值剧烈波动,大概率是由于该基金加快了建仓步伐,但A股市场也于4月份结束了单边上涨行情,转为震荡调整,导致该基金刚刚大幅建仓便遭遇净值回撤。从该基金的净值走势来看,其在4月下旬净值回撤较为明显,至5月初已跌破0。9元,且5月份仍维持震荡下跌趋势,直至6月份才略有反弹,截至6月30日,东兴核心成长A与东兴核心成长C的累计单位净值分别为0。8536元、0。8474元。

  虽然二季报尚未公布,我们无法知晓东兴核心成长A/C的具体建仓情况,不过,中国经济网记者注意到,该基金疑似踩雷欧菲光。5月7日,东兴证券发布关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值方法的提示性公告,公告显示,东兴证券决定自2019年5月6日起,对旗下基金所持有的停牌股票欧菲光采用“指数收益法”进行估值,其中所用指数为中基协基金行业股票估值指数(简称“AMAC行业指数”)。

  4月26日,欧菲光发布年报,在毫无征兆的情况下业绩大变脸,从业绩快报预盈18.4亿元变为年报净利润亏损5.2亿元。当日开盘欧菲光一字跌停。4月29日,欧菲光公告称,控股股东正在筹划引进国资机构作为大股东,拟转让不低于18%的股份给国有控股企业,股票停牌,但5月8日欧菲光又公告称,与南昌国资旗下的南昌工控未能达成一致意见,终止股权转让,并于5月9日复牌。短短两周不到的时间,且在五一节期间,欧菲光就宣告谈崩。复牌后欧菲光连续三个交易日以跌停收盘。

  东兴核心成长A/C在4月下旬净值大跌与欧菲光暴雷时间较为吻合,因此不排除该基金于4月初买入欧菲光的可能性。而从欧菲光今年的走势上看,该股一季度涨幅54.52%,二季度下跌44.79%,东兴核心成长也大概率的买在了高位。

  东兴核心成长A/C自成立至今一直由基金经理程远掌舵,其管理该基金近5个月的时间内任职回报为-15。26%。资料显示,程远2008年进入东兴证券投资银行总部工作,2009年任东兴证券研究所纺织服装行业高级研究员,2011年任华泰证券(原华泰联合)研究所纺织服装研究组组长,2013年任华泰证券纺织服装组组长兼任轻工造纸组和旅游酒店组组长,2015年任东兴证券基金业务部研究总监,现任基金业务部投资总监,兼任研究总监、基金经理。

  程远自2015年12月23日起任基金经理,目前累计任职时间超过3年半,但是其业绩却着实令人担忧。若将基金的各类份额合并计算,程远至今共管理过6只基金,其任职的首只基金为东兴蓝海财富混合,但首战并不顺利,2017年8月程远卸任该基金时,其任职回报为-22.80%。

  其余5只基金目前仍由程远管理,但仅有东兴兴利债券这只债券型基金任职回报为正,不过其回报也仅为1.66%。从程远所管理的另外4只混合型基金来看,东兴未来价值A/C为程远今年6月底新接手产品,无可比数据,另外3只基金的任职回报均不佳,除东兴核心成长A/C以外,另外2只基金分别为东兴量化多策略、东兴众智优选,程远的任职回报分别为-25.70%、-18.10%。

  两混基钟情券商股 东兴量化多策略净值仅余0.64元

  值得关注的是,上述程远掌舵的东兴量化多策略、东兴众智优选上半年业绩表现也不佳,分别亏损2.91%、3.72%。而东兴量化多策略是由程远与李兵伟共同管理。李兵伟2010年开始从事证券行业工作,2010年7月至2015年8月任信达证券金融工程研究员、投资经理;2015年9月加入东兴证券基金业务部。

  东兴量化多策略、东兴众智优选上半年的不佳表现可以归咎于基金经理的错误研判,由于同为程远掌舵,因而它们的重仓股也较为相似。今年一季度,两只基金的前十大重仓股中,券商板块占据了半壁江山,长江证券、中国银河、中信证券、方正证券、国泰君安等均在其前十大重仓股行列,此外还重仓有少数电子及传媒类个股。

  然而,券商板块在今年一季度的反弹远不及大消费与农林牧渔等板块,进入二季度后,券商板块持续回调,同时电子、传媒板块表现也不尽如人意,导致东兴量化多策略与东兴众智优选净值回撤明显,二季度跌幅均超过10%。

  更令投资者忧心的是,东兴量化多策略与东兴众智优选的基金规模不断缩水,作为迷你基金成员,可能会面临清盘风险。两只基金的首募规模本就不高,分别为2.23亿元、2.13亿元,东兴众智优选在2016年底曾跌至0.49亿元,不过2017年该基金业绩回暖后其规模又重新回到1亿元之上;而东兴量化多策略自2017年一季度末规模缩水至0.30亿元之后,便一直在5000万元以下徘徊。截至上半年末,东兴众智优选与东兴量化多策略的管理规模分别为0.05亿元、0.11亿元。

  中国经济网记者还注意到,东兴量化多策略与东兴众智优选的历史业绩也难有亮点可寻。首先来看东兴量化多策略,该基金成立于2016年10月27日,其近2年、近1年及今年来的阶段涨幅分别为-27.58%、-18.89%、-0.91%,不仅大幅跑输同期同类基金平均涨幅,且四分位排名也不佳。

  从累计单位净值走势来看,东兴量化多策略在建仓期间净值便开始下跌,且此后该基金净值始终屈居1元以下,更令投资者不满的是,2017年蓝筹行情爆发之际,该基金净值不但未能反超,全年反而亏损14.10%,累计单位净值跌至0.8元左右。2018年随着股市持续回调,该基金净值也继续下探,最低时曾不足0.7元。

  今年一季度,在股市回暖的带动下,东兴量化多策略净值开始反弹,但与沪深300大涨28.62%相比,该基金8.24%的涨幅依然算不上优秀。进入二季度,该基金净值受股市调整影响而震荡,截至6月30日,其累计单位净值仅余0.6434元。

  同样成立于2016年的东兴众智优选历史业绩也充满波折,该基金近3年、近2年、近1年及今年来的阶段涨幅分别为-18.18%、-16.85%、-18.51%、-1.68%。截至6月30日收盘,该基金自成立以来累计亏损近20%,其累计单位净值为0.8020元。

  东兴证券旗下公募基金上半年业绩一览

  排序

证券简称

上半年单位净值增长率 %

累计单位净值 元

规模亿元

基金成立日

  1

东兴核心成长C

  -16.74

  0。8474

  0.0680

2019-01-30

  2

东兴核心成长A

  -16.14

  0.8536

  0.0227

2019-01-30

  3

东兴众智优选

  -3.72

  0。8190

  0.0513

2016-06-13

  4

东兴量化多策略

  -2。91

  0.6567

  0.1100

2016-10-27

  5

东兴兴福一年定开

  0.72

  1.0072

  4。2187

2019-04-10

  6

东兴兴利

  0.74

  1.0413

  0.0338

2017-04-14

  7

东兴品牌精选A

  2.77

  1.0668

  0。0223

2018-11-14

  8

东兴量化优享

 3.06

  1。0014

  0.9007

2018-02-09

  9

东兴品牌精选C

 4.56

  1.0668

  0。0000

2018-11-14

  10

东兴改革精选

 11.94

  0.9360

  0.2274

2015-09-08

  11

东兴蓝海财富

 12。35

  0。6720

  0。5271

2015-12-23

数据来源:Wind(规模截止日期:2019630日)

(责任编辑:关婧)


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