手机看中经经济日报微信中经网微信

银行系基金业绩缺亮点曝光度大降 面理财子公司压力

2019年06月28日 09:01    来源: 和讯    

  业绩缺少亮点曝光度大降 银行系基金“神话”打折

  2019年转眼即将过半,各家公募基金又要交出新的“期中”答卷,不仅是管理业绩,还有管理规模,以及近半年的净利润等。

  一直以来,银行系公募都被业内公认为是具有先天优势,易出强者的一派。

  但今年上半年,可预见的“成绩单”似乎不那么精彩,多位银行系公募人士亦向21世纪经济报道记者表示,在多重内外环境变化下,压力有所增大。

  业绩靠前者寥寥

  2019年上半年只剩下今天最后一个交易日,公募基金的期中业绩基本已经出炉,行业排名也已基本落定。

  目前来看,因为A股市场今年前六个月表现尚可,沪深两市股指期间累计涨幅均在20%上下,偏股型基金整体收成自然不错。

  统计数据显示,截至6月27日晚,300多只主动管理股票型基金今年以来平均单位净值增长率在24%左右;3000多只主动管理混合型基金今年以来平均单位净值增长率在15%左右。

  而从两类基金排名看,富国消费主题、前海开源中国稀缺资产A、易方达瑞恒、景顺长城内需增长贰号(260109)、银华农业产业、易方达消费行业、汇安丰泽A、宝盈新锐、天弘文化新兴产业、景顺长城新兴成长(260108)、诺安新经济、鹏华养老产业、博时医疗保健行业A、前海开源多元策略A、汇添富消费行业、鹏华中国50(160605)等表现较为突出,累计净值涨幅均超过了50%。不过值得说明的是,这些基金所属的基金管理人都不是银行系,甚至在今年上半年主动管理型股混基金业绩排名前50名中,银行系基金公司旗下产品寥寥无几,仅有建信信息产业、农银汇理医疗保健主题、招商医药健康等偏主题类基金位列其中。

  对此,有基金分析人士向21世纪经济报道解释称,在权益市场表现相对较好的情况下,银行系基金公司的管理业绩便会显得不那么突出。这与其自身对风险控制的要求有一定关系。

  爆款产品参与度低

  银河证券基金研究中心近日统计,截至今年6月14日,公募基金市场共有134家基金管理人发行成立了公募基金产品,募集规模排名前十的分别为工银瑞信、易方达、嘉实、南方、华夏、建信、汇添富、招商、中银和广发,不难发现,其中4家公司的大股东为工商银行(601398)、建设银行(601939)、招商银行(600036)、中国银行(601988)等国内大型银行。

  事实上,从产品发行及募资能力上,银行系基金的确具有先天优势。有不少银行系基金的营销人员也曾向21世纪经济报道记者坦言,相较于其他类型股东的基金公司,银行系特别是股东支持力度较大的基金公司,“温饱”不是问题,产品更容易募资成立。

  而不谈业绩,管理规模自然是对基金公司的净利润影响最大。不久前刚刚披露完毕的上市公司2018年年报显示,在绝大多数公募基金公司净利润下滑的背景下,不少银行系基金公司实现了净利润增长,如增速最快的是农银汇理,根据农业银行(601288)年报,该基金2018年实现了4.39亿元的净利润,较2017年增长96.86%。行业人士普遍认为,一方面与2018年债强股弱的市场格局有关;另一方面,银行系基金公司的股东方客户资源的支持也是重要助力。

  只是很多投资者都已注意到,到了今年上半年,银行系基金公司在发行方面的曝光率明显降低。去年还有招商战略配售基金的火爆博得眼球,但今年上半年,无论是科创主题基金还是特殊指数基金等市场关注度高的几类产品,银行系基金公司参与度都很低,甚至缺席,即便是大型基金公司。

  拿首批科创主题基金来说,有7家基金公司7只产品,但只有一只来自于银行系基金,且相对其他6只,募集规模最小。

  北京一家银行系基金公司的负责人士向21世纪经济报道记者透露,造成这种局面,与银行系基金本身一些固有的“习惯”有关。譬如科创板基金,当不少基金公司开始扑上去的时候,银行系基金大多会多一分顾虑和考量,毕竟是新生事物,会多一时观望,这在今年的市场环境下,对比尤其明显。

  他亦表示,事实上,无论业务发展的主观感觉,还是管理规模的客观数据,目前来看,今年上半年没有太大异动,但不能否认,原来较为同步的其他公司有些已借助机会脱颖而出,造成了部分银行系基金的不进则退,压力增大。

  高管变动频繁

  与往年也有些不同的是,今年以来,银行系基金公司的高管变更较为频繁,包括工银瑞信、农银汇理、兴业基金、民生加银、上银基金等都发生了董事长、总经理、副总经理级别的人事变动,有的公司同一职位短期内还不止变动一次。

  其中上银基金高管的集体跳槽事件一度引发业界轰动。上银基金为上海银行旗下的次新基金公司,成立于2013年8月,截至2018年末,剔除货币基金、短期理财基金,公募资产净值为183.18亿元,排名行业50多位。但此次,从总经理到督察长,再到基金经理等核心成员,却集体选择了还没有成立的景泽基金,不得不说,是对银行系中小基金公司的一种“暗示性”打击。

  上海一位小型银行系基金的市场部人士向记者表示,中小型基金公司当下发展非常不易,银行系基金一样。近两年来,部分中小基金选择“挖角”明星基金经理,借此杀出一条突围之路,但对于银行系中小基金公司来说,这条路更难。

  一直以来,不少银行系基金公司内部都有一个不太好解开的结,引进的公募基金管理团队与银行股东间在文化上存在差异。比如利润分配上,管理产品的风险偏好上,投资者发展上等,矛盾之下就会造成核心人员流失。

  此外,银行理财子公司已经相继成立并开展业务,对银行系基金也更有压力。

  有基金人士解释说,此前货币基金和理财基金不计入规模已对银行系基金构成较大影响。不过,还有一个趋向是,思变已经出现,不少银行借鉴招行的经验,不再唯存贷款等为考核指标,将财富管理也纳入进去,且提高权重。

(责任编辑:李荣)


    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
精彩图片
上市全观察

银行系基金业绩缺亮点曝光度大降 面理财子公司压力

2019-06-28 09:01 来源:和讯
查看余下全文
荣鼎国际网 乐盈彩票注册 荣鼎国际APP 亚洲彩票官网 乐盈彩票APP 亚洲彩票官网 盛通彩票登陆 盛通彩票app 乐盈彩票官网 盛通彩票注册