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2019基金发行图鉴:偏股产品发行提速、私募忙加仓

2019年04月10日 09:06    来源: 和讯    

  郭璐庆

  伴随着大盘冲到3288.45点的阶段高点,基金公司上报权益产品的热情大大增加,偏股型基金产品的发行明显提速。

  “我们大概会在5月份发一只新的股票产品。这段时间行情好,权益基金发行也更容易一些,同业也基本都是这么想。”深圳一位公募基金人士表示。

  今年以来股市全面回暖,权益类基金的净值水涨船高也带动了新产品的发行。数据显示,截至4月8日,权益类基金今年以来平均回报达23.94%。其中57只年内回报超过50%,国泰融安多策略和诺安高端制造的回报均超过60%。

  私募方面,春节后,私募基金便处于加仓状态,但相比于牛市期间80%以上的平均仓位而言,还是有一定的距离,这意味着私募仍旧存在较大的加仓空间。

  嗅到了“牛市的味道”

  从2440点到3288点,大盘在61个交易日完成了逾三成的上涨,不少机构人士也声称闻到了“牛市的味道”。

  爆款产品的出现被认为是一大注脚。

  3月21日,明星基金经理傅鹏博担当的睿远成长价值C份额认购9.33亿元,比例配售后A份额认购49.4亿元,合计58.7亿元。

  由于睿远成长价值A施行比例配售,并且最终的配售比例为1:7.03,这也意味着,睿远成长价值A实际募集约705.7亿元。这也是这轮A股行情起飞后,首募规模最高的一只基金。

  基本可以确定,睿远成长价值将成为今年以来最受欢迎的主动权益类基金。

  “股市行情好,我们也推荐今年一些绩优基金经理的新产品,过往的业绩也不错,可以参考。”此前,招行一位理财经理也在大力推荐偏股型基金产品。

  Wind统计显示,截至4月9日收盘,今年年初至今共计发行基金395只(ABC份额分开计算),发行数量合计1731.44亿份,平均发行数量10.37亿份,其中还包括鹏华、国寿安保、交银中债等几只机构“扫货”超过百亿份额的被动指数型债券基金起到了拉高均值的作用。

  值得一提的是,中银1~3年国开债、鹏华1~3年国开债A均为被动指数债券基金,睿远成长价值是第一只首募规模超过50亿元的偏股混合型基金。首募规模排在其后的主动权益型基金分别是南方智诚和中庚中小盘价值,首募规模分别是37。91亿元和32。67亿元。

  中庚基金的成立时间不满一年,中庚中小盘首发即达30亿元,与前汇丰晋信明星基金经理丘栋荣挂帅不无关联。

  “不论是睿远成长还是中庚中小盘,明星基金个人的光环起到了很大的作用。投资者很大程度上是冲着这些基金经理去的。”对此,北京某公募基金人士表示。

  业内人士分析,睿远成长价值备受欢迎,一方面“爆款”基金的打造离不开明星基金经理的效应,另一方面也得益于今年以来权益市场行情的恢复,站在相对较低的时点又能看到股市的向上趋势,睿远选在了一个主动权益基金最适合的发售时刻。

  加足马力

  统计显示,今年来发行的395只公募基金中,中长期纯债基金98只,指数增强基金8只,普通股票基金23只,平衡混合型基金2只,偏债混合型基金21只,偏股混合型基金78只,灵活配置基金13只,混合债券二级基金19只,QDII另类投资基金与QDII股票基金11只,短期纯债基金50只,被动指数债券基金35只,以及被动指数基金37只,具体到占比,偏股混合型基金占比19。7%,普通股票型基金占比5。8%,中长期纯债基金占比24。8%最高。

  截至目前共有128只基金处于发行中(ABC份额分开计算),其中中长期纯债基金32只,指数增强基金3只,普通股票型基金8只,偏债混合型基金8只,偏股混合型基金32只,灵活配置型基金4只,混合债券型二级基金3只,短期纯债基金2只,被动指数型债券基金19只,被动指数型基金19只。具体到占比,偏股混合型基金占比25%,普通股票型基金占比6.25%,中长期纯债基金占比也是25%。

  基金公司也在加足马力上报权益型产品。证监会官网最新数据显示,4月8日有12只基金上报,其中国泰内生价值、招商盛和灵活等为偏股型基金。

  与此同时,第一财经了解到,某基金公司日前发行了一只两年定期开放混合型基金,该基金在选股范围上不局限于国内A股市场,而是A股港股双管齐下,通过投资港股市场中A股稀缺的新兴产业优质成长标的,与A股形成优势互补。此外,两年封闭的运作模式给予了基金经理更灵活的操作空间,可有效执行中长期策略,无需应对短期流动性及市场波动干扰。

  尽管公募都希望抓住这一波行情招徕更多的客户,但同时也在仓位管理上对投资风险做出了要求。比如在近来获配的灵活配置基金中对仓位规则做出了更明确的约定。

  一个例子是,在先锋量化优选基金中,在0~95%范围内腾挪的仓位基础上,若GDP同比增长率连续两个季度下滑,且累计下滑幅度超过0.25个百分点,同时申万行业指数PE位于该指数历史估值区间前20%的数量超过全体行业指数数量的2/3,则股票投资占基金资产的比例范围为0~30%;若GDP同比增长率连续两个季度上升,且累计上升幅度超过0.25个百分点,同时申万行业指数PE位于该指数历史估值区间后20%的数量超过全体行业指数数量的2/3,则股票仓位范围在60%~95%;如未出现上述两种情况,则股票仓位为30%~60%。

  无独有偶。今年以来成立的汇添富3年研究优选、浙商汇金量化精选灵活等除了对仓位做更细的约定,还将仓位与基金净值挂钩。

  汇添富3年研究优选基金招募书显示,该基金采取与基金份额累计净值挂钩的股票仓位控制策略,根据基金份额累计净值的变化和对未来市场的判断,灵活控制股票仓位。

  “适时控制仓位,力求通过仓位控制进一步降低基金资产收益的波动性。”汇添富表示。

  私募基金方面,好买财富统计显示,截至目前,今年前四个月私募基金备案数量为5142只,1~3月份分别为2225只,794只、1611只,4月份至今为512只。

  根据私募排排网的数据,截至前2个月,今年以来新成立的私募证券投资基金有1000只,高毅、乐瑞、理成等大型私募等均成立了新产品。从仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为74。87%,相比上个月同期的71。99%,环比上升了接近3个百分点的仓位,整体平均仓位再次有所放大,创下了近一年的新高。

  具体仓位分布来看,调查显示,29.91%的私募目前处于满仓状态,相比上个月小幅提升;90.60%的私募基金在五成仓或者五成仓以上,高仓位的私募占比再次大幅增长,依然处于较高位置;另外只有9.40%的私募基金处于半仓以下,其中只有1%不到的私募基金处于空仓观望状态,创近一年新低。整体来看,在市场经历3年熊市之后,市场的信心开始逐渐恢复,部分私募基金经理开始加大仓位应对市场行情。

(责任编辑:李荣)


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